Президент утвердил изменения в налоговом кодексе: как это повлияет на инвесторов?

Узнайте, какой налог нужно будет заплатить с дивидендов, купонов и зафиксированной прибыли.

12 июля глава государства подписал пакет поправок к Налоговому кодексу. Изменения коснутся и инвесторов на фондовом рынке: значительно снизится лимит дохода, при превышении которого налог составит 15% вместо 13%.

В этой статье мы подробно расскажем, какой НДФЛ теперь нужно будет платить владельцам ценных бумаг.

1. Как устроен двухступенчатый налог.

Для инвесторов по-прежнему будет действовать двухступенчатая налоговая система. В 2025 году ставки налога останутся такими же, как и в 2024-м — 13 и 15%. Однако шкала доходов, по которой определяется размер налога, изменится.

Как было.

Ранее инвестор платил НДФЛ по ставке 13% с годового дохода до 5 000 000 рублей и 15% с суммы, превышающей этот лимит.

Как станет.

Теперь планка перехода на прогрессивную шкалу значительно снижена — с 5 000 000 до 2 400 000 рублей. Это означает, что с 2025 года ставка НДФЛ для инвестора вырастет с 13 до 15%, как только его доход, облагаемый НДФЛ, превысит 2 400 000 рублей. Дальнейший рост доходов уже не будет влиять на налоговую ставку. Повышенный процент необходимо будет платить только с суммы, превышающей лимит в 2 400 000.

Например, если в 2025 году инвестор получил 10 000 000 рублей дивидендов и не имел других доходов за год, то 2 400 000 рублей от этой суммы будут облагаться налогом по ставке 13%, а оставшиеся 7 600 000 — по ставке 15%. Таким образом, инвестор должен будет заплатить:

(2 400 000) × 13% + (7 600 000) × 15% = 312 000 + 1 140 000 = 1 452 000

Расчет НДФЛ для инвестора.

Разные налоговые агенты не имеют информации о полном доходе человека, поэтому каждый из них будет рассчитывать НДФЛ, основываясь на доступных ему данных. Возможно, часть налога придется уплатить самостоятельно.

Например, в 2025 году инвестор получил 19 000 000 рублей зарплаты, 2 000 000 рублей купонов по облигациям у одного брокера и 1 000 000 рублей — у другого. Поскольку брокеры не знают о доходах друг друга, каждый из них будет определять налоговую ставку, основываясь на своей информации.

Часть зарплаты будет облагаться налогом по ставке 13%, часть — по ставке 15%, а часть — по ставке 18%. Работодатель должен будет удержать налог в размере 3 222 000 рублей. Доход от инвестиций не влияет на ставку налога с зарплаты.

Доход от купонов будет облагаться по ставке 13%. Первый брокер удержит 260 000 рублей, а второй — 130 000.

Общий годовой налог, который налоговые агенты удержат из доходов инвестора, составит 3 612 000 рублей. Затем налоговая инспекция суммирует доходы и определит, что всего инвестор за год заработал на купонах 3 000 000 рублей. Это на 600 000 больше лимита, до которого применяется ставка 13%.

С суммы превышения необходимо будет заплатить налог по ставке 15%. Значит, нужно будет доплатить 2% от 600 000 рублей, и недополученный налог составит 12 000. Налоговая пришлет уведомление, и инвестору необходимо будет самостоятельно доплатить эту сумму до 1 декабря следующего года.

2. Каких доходов это касается.

Система налогообложения с двумя ступенями сохраняется для большинства видов доходов физических лиц, не связанных с трудовой деятельностью. К ним относятся:

• Процентные доходы от депозитов и остатков на счетах в российских банках.
• Дивиденды по акциям и купоны по облигациям.
• Положительная разница от торговых операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, включая операции на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС).
• Доходы от операций с цифровыми финансовыми активами.
• Доходы от реализации инвестиционных паев и долей участия в уставном капитале российских компаний.
• Страховые выплаты по договорам страхования и пенсионные выплаты.
• Доходы от продажи и дарения имущества.

3. Что еще изменится для инвесторов.

В Российской Федерации существует уникальная налоговая льгота, предназначенная для инвесторов, владеющих ценными бумагами на протяжении длительного периода. Если инвестор владеет акциями или долями в бизнесе непрерывно в течение пяти лет и более, он освобождается от уплаты НДФЛ при продаже этих активов.

Однако есть одно важное условие: на последнее число месяца, предшествующего месяцу продажи, недвижимость на территории России должна занимать в активах компании не более 50%.

Несмотря на то, что государство решило сохранить эту льготу, оно ввело ограничение, после которого инвесторам все же придется платить налоги. С 2025 года доход от подобных сделок будет облагаться налогом, если его сумма превысит 50 миллионов рублей.

Например, если инвестор владел акциями более пяти лет, а в 2025 году решил продать свой пакет и зафиксировать прибыль, то его прибыль составит ровно 100 миллионов рублей. Из этой суммы 50 миллионов рублей подпадают под действие льготы, и с этой суммы налог удерживаться не будет.

Оставшиеся 47 миллионов рублей попадают под действие прогрессивной шкалы и будут облагаться налогом по ставке 15%. С этой суммы инвестор должен будет заплатить НДФЛ в размере 7 миллионов 140 тысяч рублей. Общий налог с дохода от продажи акций составит 7 миллионов 452 тысяч рублей.

Очевидно, что новое ограничение затронет лишь небольшую часть частных инвесторов, имеющих крупные пакеты акций и долей. Однако до конца года возможен всплеск продаж среди крупных инвесторов, стремящихся зафиксировать доход, превышающий пороговый лимит в 50 миллионов, пока он не будет облагаться налогом.

4. Что в итоге.

В целом, налоговые изменения, касающиеся самых богатых граждан, которые получают основной доход от капитала, а не от труда, представляются довольно лояльными.

Инвесторы, заработавшие более 50 000 000 рублей на владении ценными бумагами и другими активами или их продаже, столкнутся с минимальными изменениями. Порог доходов, с которого будут рассчитываться налоги по ставке 15%, снижается. Однако очень богатым инвесторам стоит обратить внимание на то, чтобы доход от продажи ценных бумаг, которыми они владеют более пяти лет, не превысил 50 000 000 рублей в год. В противном случае они могут столкнуться с необходимостью уплаты дополнительного налога на доходы физических лиц (НДФЛ).

В остальном, налоговая система в России остается благоприятной для владельцев капитала на фондовом рынке. Налог на доходы от инвестиций на фондовом рынке будет иметь всего две ступени, а максимальная ставка останется прежней — 15%.

Для сравнения, налог на доходы от официальной работы имеет пять ступеней, а максимальная ставка составляет 22% при доходах свыше 50 000 000 рублей в год.